第五天 仓位管理：永不爆仓的资金密码

各位学员晚上好😁，有学员问我："老师，你从400元做到20亿，最重要的秘密是什么？" 其实就是仓位管理！今天要讲的内容，可能是整个课程最重要的一课，大家先在群里扣个签到，今天的干货能帮你永远不爆仓，咱们今天会讲到九点以后，内容非常丰富🌹

2008年A股经历了史上最大的熊市，我当时满仓但没有融资，市值最惨的时候回撤了85%，这个教训让我永生难忘！ 2008年惨痛经历： 6124点的时候我满仓拿着股票，当时觉得市场还能涨，根本没意识到风险 跌到1664点的时候，我的账户只剩15%的市值了，一天亏的钱比我当时一年赚的还多 每天看着账户缩水，都不敢打开账户看，一打开就心跳加速 当时的心态： 周围的人都在恐慌，到处都是割肉的声音，有人甚至因为亏太多崩溃了 我只能咬牙坚持，坚信自己选的股票没问题，当时每天都在安慰自己，市场总会回来的 那段时间靠做T+0权证赚点生活费，勉强维持生活，每天早上六点起来做权证，晚上复盘到十二点 最后的转机： 坚持了半年后，我选的股票翻了10倍，我才缓过来，当时差点就扛不住了 从那之后，我就定下了仓位管理的铁律，再也没犯过满仓的错误 有没有学员经历过2008年的熊市？可以在群里聊聊你的经历🤝

从那次爆仓之后，我总结了三条铁律，这三条铁律帮我躲过了后来的无数次熊市，再也没爆过仓： 铁律一：永远不满仓 至少保留10%的现金，应对突发情况，比如黑天鹅事件，或者突然的利空 有现金才能在低位抄底，不然只能看着机会溜走，2008年之后的低点，我就是用现金抄底赚了不少 我现在哪怕再看好市场，也不会满仓，最多用到80%的仓位，永远留20%的现金备用 铁律二：永远不空仓 始终保持小仓位和市场联系，不然会失去盘感，空仓久了，再进场就会不适应市场的节奏 空仓久了，会错过很多机会，比如2015年牛市刚开始的时候，很多空仓的人不敢进场，最后错过了行情 我现在哪怕看空市场，也会留10%的仓位感受市场，这样能保持对市场的敏感度 铁律三：永远不借钱炒股 融资是双刃剑，牛市的时候能放大收益，熊市的时候能让你爆仓，2008年很多人加杠杆，最后都亏得一无所有 我只用闲钱投资，哪怕赚得慢，也不会冒这个险，闲钱投资心态会很稳，不会因为压力做出错误的决策 我见过很多人借钱炒股，最后亏了钱，家庭都破裂了，这个风险绝对不能冒 有没有学员之前借钱炒过股？可以在群里说说你的经历🤝

我现在用的是"631"法则，这个法则帮我从400元做到20亿，是我30多年实战总结出来的： 60%主仓位 放长期看好的优质股，持有周期1-3年，这些股票都是业绩增长确定的，比如我之前持有的比亚迪、贵州茅台 主仓位是我的核心收益来源，这些股票我会长期持有，不会因为短期的波动就卖出 主仓位的股票我会选3-5只，分散在不同的行业，避免行业黑天鹅 30%机动仓位 用来做波段，抓阶段性机会，比如某个板块突然爆发，我会用机动仓位进场，快进快出 机动仓位的股票我会选1-2只，都是热点题材的龙头股，比如2023年的人工智能板块，我用机动仓位赚了不少 机动仓位的收益是额外的惊喜，哪怕亏了也不会影响主仓位的收益 10%现金储备 这是我的心理安全垫，也是应急资金，遇到突发情况，比如黑天鹅事件，现金能帮我度过难关 低位抄底的时候，现金就是我的弹药，2008年之后的低点，我就是用这部分现金抄底的 现金储备永远不会动，除非遇到特别好的机会，或者特别紧急的情况 金字塔加仓法我还会用金字塔加仓法来管理仓位，第一次建仓仓位控制在2-3成，后市如果行情和我们的判断一致，逐步加仓，加仓比例越来越小，比如第一次加1成，第二次加0.5成，这样形成下方大上方小的金字塔形态，你的持仓平均价格就会低于市场价，炒股压力就会很小，心态好就能赚更多的钱。我当年在2015年牛市的时候，就是用这种方法，持仓平均价格比市场价低10%，最后赚了不少。 有没有学员用过类似的仓位配置方法？可以在群里分享下🤝

现在我分散持仓至12家公司，这样可以分散风险，不会因为一只股票踩雷就亏惨，分仓的原则有三个： 原则一：行业分散 不把鸡蛋放在一个篮子里，不同行业都配置一点，比如我会配置新能源、消费、医药、科技这些不同的行业 避免某个行业出黑天鹅，比如2021年的教育行业，很多人重仓教育股，最后亏惨了，我因为分散了行业，没受影响 行业分散的比例大概是新能源20%、消费20%、医药20%、科技20%、其他20% 原则二：市值分散 大盘股做防守，比如茅台、宁德时代，这些股票波动小，能稳定收益 中小盘做进攻，比如一些小盘成长股，弹性大，能赚大钱 这样搭配，既能稳，又能赚大钱，我现在的持仓里，大盘股占60%，中小盘占40% 原则三：单只股票仓位上限 单只股票不超过总仓位的30%，哪怕再看好也不会重仓，避免重仓踩雷 我之前重仓康美药业，亏了不少，从那之后我就定下了这个规矩 保持灵活性，随时可以调整仓位，比如一只股票涨太多了，我会减仓，把仓位转移到其他股票上 有没有学员现在是重仓一只股票的？可以在群里说说你的情况🤝

止损不是认输，是为了保存实力，活下去才能赚大钱。我当年2008年就是没止损，差点就完了，后来我定了止损的规矩，再也没亏过大的： 什么时候该止损？ 止损信号： 买入逻辑不存在了，比如我因为业绩买入，结果业绩变脸了，这时候必须止损 技术面破位，跌破重要支撑位，比如60日均线、前期低点，这时候要止损 仓位过重影响心态，如果你因为一只股票睡不着觉，说明仓位太重了，要减仓 止损比例： 单只股票止损线是亏损10%-15%，到了这个线就无条件止损 总账户止损线是回撤超过20%，这时候必须降仓位，反思自己的操作 我的止损经历： 我之前重仓康美药业，亏了20%没止损，最后亏了50%才割肉，从那之后我就定了止损的规矩 后来我买股票，到了止损线就止损，虽然有时候止损完股票就涨了，但是大多数时候都避开了更大的亏损 止损是为了保命，不是为了赚钱，活着才有机会 有没有学员止损不坚决导致大亏的？可以在群里说说你的经历🤝

牛市来了，仓位管理也很重要，很多人牛市赚了钱，熊市又亏回去，就是仓位管理没做好： 牛市初期： 逐步加仓，不要一下子满仓，先试探性买入，确认牛市来了再加仓 仓位控制在60%左右，留有余地，万一判断错了，还有现金补仓 选好标的，牛市初期要选领涨板块的龙头股，比如2015年的互联网、2023年的人工智能 牛市中期： 继续加仓，牛市趋势确立，可以加到80%的仓位 金字塔加仓法，第一次加2成，第二次加1成，第三次加0.5成，持仓成本会低于市场价 开始锁定部分利润，比如涨了30%，就卖出一部分，把本金拿回来 牛市后期： 逐步减仓，市场情绪过热，所有人都在谈论股票，这时候要减仓 仓位降到50%以下，保留现金应对熊市 果断离场，不要贪恋最后的利润，牛市结束的时候跌得很快 2015年牛市的仓位管理： 2015年年初，我60%仓位进场，选的是互联网板块的龙头股 牛市中期，我加仓到80%，用金字塔加仓法，持仓成本比市场价低10% 牛市后期，市场情绪疯狂，我减仓到30%，锁定了大部分利润 股灾来了，我只亏了一点点，因为仓位很低 有没有学员经历过2015年牛市的？可以在群里说说你的仓位管理🤝

仓位管理其实也是情绪管理，仓位太重，心态就不好，容易做出错误的决策： 仓位过重的表现： 每天盯着盘面看，一有波动就紧张 晚上睡不着觉，担心第二天的行情 容易被市场情绪影响，追涨杀跌 仓位过轻的表现： 对市场不敏感，错过很多机会 没有紧迫感，操作不认真 容易频繁换股，因为仓位轻，随便买 合适的仓位状态： 能安心睡觉，不会被盘面影响心情 有足够的精力做研究和复盘 能理性看待市场波动，不追涨杀跌 我的情绪管理方法： 仓位控制在让自己舒服的范围，我一般控制在70%左右 亏损的时候不减仓，等情绪稳定了再操作 盈利的时候不贪婪，及时锁定利润 有没有学员因为仓位太重影响心态的？可以在群里说说你的经历🤝

很多人做仓位管理有误区，我来给大家纠正一下： 误区一：满仓一只股票 觉得看好就满仓，结果一旦踩雷就亏惨了。我之前重仓康美药业，亏了不少，从那之后我就分散持仓了。 误区二：空仓等机会 觉得市场不好就空仓，结果错过了很多机会，还失去了盘感。我现在永远保持至少10%的仓位。 误区三：加仓太快 一看股票涨了就追着加仓，结果成本太高，一回撤就亏。应该用金字塔加仓法，逐步加仓，加仓比例越来越小，这样持仓平均价格会低于市场价，压力小。 误区四：减仓太慢 股票已经跌破支撑位，还抱着幻想，不减仓，最后亏得更多。应该严格执行止损，跌破支撑位就减仓，不要抱有侥幸心理。 误区五：频繁调仓 每天都调仓，换来换去，最后手续费都亏了不少，还错过了牛股。我当年频繁调仓，错过了比亚迪的翻倍行情，后来就很少调仓了，主仓位的股票一般持有1-3年。 有没有学员犯过这样的误区？可以在群里说说你的经历🤝

我给大家举一个实战案例，看看怎么用仓位管理在牛市里赚钱： 案例：2015年牛市的仓位管理 2015年年初，我用3成仓位买入比亚迪，当时股价10块钱，看好新能源汽车的前景 股价涨到15块钱，我加仓1成，持仓平均价格11.25块钱，这时候行情明确，新能源板块开始爆发 股价涨到20块钱，我加仓0.5成，持仓平均价格12块钱，用的是金字塔加仓法 股价涨到30块钱，我减仓2成，锁定利润，持仓剩下2.5成，这时候市场情绪开始过热，很多人都在说牛市来了 最后股价涨到60块钱，我全部卖出，赚了5倍，总收益达到了150% 这个案例里，我用了金字塔加仓法，还有及时减仓锁定利润，最后赚了不少。如果我当时满仓买入，最后可能会在熊市里亏回去，但是用了仓位管理，我保住了收益。 有没有学员在牛市里有过这样的实战经历？可以在群里分享下🤝

明天咱们有周末特别课程："趋势为王"——教你把握大趋势，赚大钱！大家可以先想想自己平时是怎么判断趋势的，明天咱们一起交流，内容也会非常丰富🤝

回顾本周的内容，咱们学了从400元到20亿的传奇之路、盘感修炼方法、10倍股识别密码、主力思维与跟庄策略，还有今天的仓位管理铁律、631仓位配置法、金字塔加仓法、牛市仓位管理技巧、情绪管理与仓位的关系、仓位管理的误区和实战演练，这些都是我30多年的实战经验，还有结合了一篇文章里的技巧，大家要好好消化。 周末作业： 复习本周所有内容，把笔记整理一下，把仓位管理的要点记下来 制定自己的仓位管理计划，包括总仓位上限、单只股票仓位上限、止损位设置，还有金字塔加仓法的应用 准备下周的学习，下周咱们要讲趋势判断的方法，还有牛市的交易技巧 明天我会点评大家的作业，大家也可以在群里分享自己的仓位管理计划，互相交流学习🤝